莲花已成了艳翠楼名妓。

刘学栋借口到上海了解土特产行情实为斗蛐蛐。

上海斧头帮头目刘七心狠手毒，借斗蛐蛐之名聚敛银元。刘学栋同他打了几次交道，震慑了刘七，刘七佩服他是条汉子，隧成了朋友，并帮他做成了生意。
　　
刘学栋回到济南刘掌柜大喜，众人为他接风，这时妓女莲花撞上门告诉他：洪二要把说书人瞎子的女儿英子卖给艳翠楼。刘学栋大怒，上门救英子。刘学栋救下了英子，英子被刘掌柜夫妇收为女儿。
　　
妓女莲花无意中发现刘学栋是救她的男孩，百感交集的她想终生托付给刘学栋，她以上坟为名约刘学栋上大佛头，几次勾引他，刘学栋抵挡住了诱惑。
　　
齐鲁饭庄王掌柜和艳翠楼老鸨夫妇想霸占玉泉楼，说刘学栋和莲花相好，挑着税务局局长于明德整玉泉楼。刘掌柜无奈让刘学栋上京城他三叔刘明智家躲避。刘明智一介书生，隔壁药铺掌柜欺负他无儿无女，想霸占他的院落，并打他年轻貌美的“妻子”徐静心的主意。
　　
刘学栋到了三叔家给了药铺掌柜一个下马威，药铺掌柜叫来天桥跤王张大柱来灭刘学栋威风，张大柱一见刘学栋的手段，暗暗叹服。
　　
三叔刘明智家境败落，让刘学栋和徐静心前去卖画。刘学栋制止了他，他运来山东土特产从门口卖。果真生意很好。
　　
徐静心和刘学栋到天桥游玩。看到张大柱和他徒弟。张大柱请他帮忙说：天津的跤王徐三要来北京趟场子夺他饭碗。
　　
刘学栋答应了，和徐三交手，摔败了他，和张大柱成了好朋友。
　　
七七事变，日本鬼子进攻中国，药铺掌柜借助日本鬼子力量想霸占刘家宅院。刘学栋一怒之下烧了东屋，药材化为灰烬，刘学栋被日本鬼子打的昏死过去。
　　
徐静心救活了他，刘学栋也知道徐静心是为了救父：谁出钱给他爸治病，就嫁给谁。刘明智出于好心救了她父，徐静心却不食言。刘明智一贫如洗，况且有肺气肿离不开人，二人表面以夫事相称。
　　
日本鬼子占领了济南府，于明德成了日军侦稽处副处长。玉泉楼生意更加难做。刘掌柜只得把刘学栋叫回让他去上海贩土特产。
　　
刘学栋来到上海得知刘七为了救女学生同日本鬼子相拼已被打死。
　　
刘学栋一离开北京。药铺掌柜就让日本人打死了刘明智，他并想侮辱徐静心。刘学栋接到电报，回京救了徐静心并摔死了药铺掌柜。刘学栋同徐静心离开北京时，二人已深深相爱了。