公司正在对甘肃地区的水泥企业进行整合，业绩增长潜力较大，但是我们预测其08年业绩0.18元，目前估值偏高。战略投资者入主可以提高公司经营效率，降低单位水泥成本，但是这种改善需要时间。我们仍然维持“中性”评级。

我们认为，由于落后产能的持续强制性淘汰，2008年水泥行业供求关系依然较好，成本上升和宏观调控两个利空因素不会影响水泥行业的景气上升趋势。并构整合和行业景气上行仍然是两大投资主题，海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、江西水泥、赛马实业和天山股份仍然是我们推荐的配置。

机械行业：地震对机械行业的影响分析

事件描述

5月12日，成都震感强烈，成都市民在街上躲避。据国家地震台网测定，北京时间5月12日14时28分，在四川汶川县发生7.8级地震。

事件评论

本次地震导致部分建筑物倒塌，从而在一定程度上刺激工程机械的市场需求，我们以推土机、装载机、中型挖掘机以及小型挖掘机为例进行分析。

从细分产品的市场份额构成来看，除了推土机外，包括装载机、中型挖掘机、小型挖掘机以及汽车起重机在川渝地区的销售份额约为7-10%，本次地震后的灾后重建将进一步促进上述工程机械在川渝地区的销量。

从对机械行业上市公司的影响来看，由于大部分上市公司均在四川以外的地区，因此日常经营情况受地震的影响较小，其中天马股份的子公司成都天马轴承有限公司地处四川，根据我们的了解，由于地震的影响，成都天马已经停产，但没有人员伤亡与设备损坏的情况。(能源行业：地震对四川的天然气生产影响很小