什么是保荐人 如何成为保荐人

保荐人（Sponsor）实质上类似于上市推荐人，香港通称保荐人，在联交所的主板上市规则中关于保荐人的规定也类似于上交所对于上市推荐人的规定，主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人适合上市、上市文件的准确完整以及董事知悉自身责任义务等负有保证责任，尽管联交所建议发行人上市后至少一年内维持保荐人对他的服务，但保荐人的责任原则上随着股票上市而终止。香港推出创业板后，保荐人制度的内涵得到了拓展，保荐人的责任被法定延续到公司上市后的两年之内。

发行公司向证券交易所申请股票上市、必须由一至二名经证券交易所认可的机构（即保荐人）推荐并出具上市推荐书。保荐人一般为证券交易所的会员或交易所认可的其他机构或人士。

保荐人制度

保荐人（Sponsor）一词，是从香港证券市场传入内地的舶来品，其作用有些类似于内地证券市场的上市推荐人。所谓保荐人制度，是一种企业上市制度，目前采用保荐人制度的主要是香港和英国。“保荐制”指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件与上市文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任。保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责,但也不能减轻或者免除发行人及其高管人员、中介机构及其签名人员的责任。

香港在主板市场和创业板市场上均实施保荐人制度，不过二者有不同之处。在联交所的主板上市规则中关于保荐人的规定与内地证交所对于上市推荐人的规定大体接近，其主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人适合上市、上市文件的真实、准确、完整以及董事知悉自身责任义务等负有保证责任，尽管联交所建议发行人上市后至少一年内维持保荐人对其的服务，但保荐人的责任原则上随着股票上市而终止。 香港推出创业板后，由于创新股票市场风险较高，为建立市场信心、加强监管，保荐人制度的内涵得到了拓展，资格要求更高，职责范围更广，对其监管更严，保荐人的任期也被法定延续到发行人上市后的两个完整的会计年度之内。

我国创业板市场提出的保荐人制度，主要也是借鉴香港等地的做法，与目前的深沪证交所的上市推荐人有很大区别。保荐人的职责要远重于上市推荐人。保荐人要对企业进行上市前的实质性审查和上市后的持续辅导，使其符合证券市场上市规则的要求，监管部门则主要通过对保荐人的重点监管来达到对创业板的整个监管。

创业板与主板在上市规则中保荐人的角色比较

有关首次公开招

主板：保荐人毋须承诺所有这些责任，惟须遵守保荐人标准守则，该守则载有有关类似责任的指引。

创业板：保荐人在作出适当及审慎的查询后，尽其所知及所信信纳主要下列各项：

（1）申请人适合在创业板上市，及全面遵守创业板上市规则；

（2）上市文件所载的各项重要资料准确而完整，资料亦无误导；

（3）各董事理解其责任性质，预期他们将遵守创业板上市规则及其他有关规定；

（4）各董事具备所需的专业技能验。